长线理念：顺势+轻仓+大止损+大持有；降低预期、拉长周期，做大概率能够成的事！

案例解读

一波70%主升浪，历时8个月是如何实现的？

下图是信捷电气日线走势，从最近的趋势反转买点开始计算，这波均线上涨趋势，累计涨幅高达70%，最高涨幅高达110%，历时8个月时间。回头看，相比其他的龙头股、妖股，这点涨幅不算什么，但是市场90%的投资者估计跑不赢它，时间长达8个月，不是一般人能够承受得住的。

这波行情，如果从前面一个反转信号开始算，那么持股时间就更长了，长达1年时间，涨幅高达120%。如果是成熟的长线投资者，还能驾驭得住，一般的的投资者或是初入长线价值投资者，也是很难驾驭的。

如何更好地把握行情？日线能够让我们看到很多细节，但是期间的波动调整，也容易让我们失去方向和目标，此时最好的解决办法，就是换到周线上看，更加清晰的行情结构。

从上图的周线走势看，之前也是从底部开始，走了一波强势的上涨行情，翻了五倍都有，从20多涨到100多。目前行情的启动，虽然不是历史低点，但也是相对低点，也是从20多开始，但是比之前的启动价格高一些，周均线还没反转趋势，从周线三浪开始启动。如果历史会重演，那么目前大行情还没有结束。

以上是信捷电气的技术面分析分享，接下来我们从以下几个方面来了解其上涨的底层落实，是否有业绩支撑，还是仅仅题材操作。

一、主营业务：工控自动化龙头，产品矩阵持续升级

该公司是国内工控自动化领域的核心供应商，专注于PLC（可编程控制器）、伺服系统、人机界面（HMI）及智能装置（机器人）的研发与生产，为OEM行业提供智能化控制解决方案。

1. 核心产品竞争力

PLC业务：小型PLC市占率国内第二（2024年达9.5%），并逐步向中大型PLC延伸，2024年中型PLC销售额突破1000万元，产品线覆盖5大品类、25个子系列，技术优势显著。

伺服系统：2024年驱动系统营收占比47.21%，伺服产品品类覆盖19个子系列，适配场景广泛，变频驱动产品增速达40%。

机器人领域布局：开发空心杯电机、无框力矩电机等关键零部件，投资长春荣德光学布局光电编码器技术，并推出SCARA、AGV等多型号机器人产品，覆盖工业自动化全场景。

2. 行业应用场景

公司深耕新能源汽车（比亚迪、宁德时代）、3C电子（立讯精密、歌尔）、智慧矿山（山东智展合作）、光伏、半导体等高景气赛道，形成行业解决方案的协同效应。

二、历史业绩：盈利能力触底回升，费用优化显成效

1. 财务表现

2024年业绩：营收17.08亿元（+13.50%），归母净利润2.29亿元（+14.84%），毛利率38.11%，净利率11.85%。

2025年一季度：营收3.88亿元（+14.25%），净利润0.46亿元（+3.46%），毛利率环比提升2.52个百分点至38.11%，费用率因大客户战略短期承压。

历史对比：2018-2023年营收复合增长率26.38%，2021-2023年净利润因毛利率下滑及费用率上升承压，2024年成为盈利拐点年。

2. 费用与效率

2024年销售费用率因大客户战略增至13.97%，但研发投入持续加码（伺服降本增效、机器人技术突破），长期有望通过规模效应消化短期成本压力。

三、未来成长空间：政策+技术双轮驱动

1. 政策红利释放

国内设备更新政策推动：2024年《推动工业领域设备更新实施方案》要求2027年工业设备投资较2023年增长25%以上，PLC、伺服等工控产品需求持续释放。

海外市场拓展：俄罗斯、中东、东南亚等新兴市场布局加速，2024年海外收入增长39.63%。

2. 技术升级与新产品落地

机器人领域：空心杯电机预计2025年二季度量产，无框力矩电机及配套驱动系统研发持续推进，切入人形机器人产业链。

中大型PLC突破：2024年中大型PLC销售初具规模，2025年有望随大客户战略进入放量期，进一步替代外资品牌。

3. 行业Beta机遇

全球工控自动化市场增速约10%，国内劳动力成本上升推动自动化替代，叠加产业链出海，公司作为国产替代先锋受益显著。

四、总结

从历史业绩表现看，净利润下滑四年后，在2024年度出现了扭转掉头上升；根据研究机构的数据，未来三年仍然保持比较高的增长态势，也就是说还有很大的成长空间；结合目前的走势，其上涨具有基本面支撑的逻辑。

五、下一只信捷电气

1、该股属于自动化设备板块，与信捷电气一样，都具有人形机器人概念；市盈率34倍，市净率3.5倍。

2、周均线上涨趋势，回调到60均线处获得支撑；日均线下跌趋势，企稳小幅震荡，60分钟周期上涨三浪形态，调整到位，即将开启周线上涨行情。

3、股价处于历史低位，周均线又是上涨趋势，市场有望重新估值这股。

日线走势图如下：

中控技术

个人观点，仅供参考